Мордашов подал заявку на покупку акций крупнейшего в мире туроператора

Немецкая антимонопольная служба зарегистрировала заявку кипрской фирмы Unifirm Ltd, действующей в интересах российского бизнесмена Алексея Мордашова, на покупку доли в международной туристической компании Tui AG. Соответствующая информация размещена на сайте немецкого ведомства, заявка за номером B9-125/15 датируется 17 августа.

Пресс-секретарь антимонопольной службы ФРГ Кай Вайднер отказался назвать «Известиям» продавца и размер приобретаемого пакета, сославшись на коммерческую тайну.

— В большинстве случаев разрешение на сделку заявители получают на первом этапе в течение месяца с момента подачи документов, но иногда требуется более основательная проверка, — добавил Вайднер.

Представитель Tui AG Куцей Эсенер сказал, что доля Мордашова в компании сейчас составляет порядка 13% и она не менялась.

— Если доля бизнесмена превысит 15%, то он должен будет проинформировать об этом наблюдательный совет. То же самое произойдет, если его доля превысит 20 или 25%, — отметил собеседник.

В июле этого года Алексей Мордашов заявлял, что «может и хочет увеличить свою долю в Tui AG до 20–25%, но не более порога в 30%, после которого нужно будет делать предложение акционерам». Представитель бизнесмена отказался от комментариев. По сообщениям немецкой газеты Die Welt, Мордашов намерен увеличить долю в Tui AG до более чем 25% акций, чтобы получить право вето при принятии ключевых решений.

Доля Мордашова, который с 2007 года владеет акциями Tui AG, снизилась с более чем 25 до 13,72% (73,2 млн голосующих акций) в конце декабря 2014 года. Осенью 2014 года Tui AG выкупила оставшиеся 45% британской Tui Travel (до поглощения материнская компания владела 55% акций «дочки»). Для покупки акций материнская компания провела допэмиссию, акции которой полностью пошли на оплату сделки акционерам Tui Travel. Мордашов поддержал слияние. «Объединение поможет улучшить туристическую бизнес-модель и будет способствовать будущему росту бизнеса в интересах обеих групп акционеров», — приводила пресс-служба Tui его слова. Tui AG после поглощения стала крупнейшим туристическим бизнесом в мире с годовой выручкой более €18 млрд, 30 млн клиентов и 77 тыс. работников.

Но доля Мордашова в единой компании размылась почти вдвое. В декабрьском сообщении приводился список компаний, через которые он владеет долей в Tui: Sungrebe Investments Limited (Британские Виргинские острова), Artcone Limited (Кипр) и S-Group Travel Holding GmbH (Германия). В марте 2015 года пакет акций перешел на череповецкое ООО «Капитал» и упомянутый Unifirm (Кипр), а доля Sungrebe Investments сократилась до нуля. Через ООО «Капитал» с лета 2015 года Мордашов контролирует 79% «Северстали»: в прямом владении у компании около 3% акций производителя, еще около 76% акций «Капитал» владеет с помощью пяти офшоров на Кипре — Loranel Ltd, Rayglow Ltd, Astroshine Ltd, Pearlgreen Ltd и Unifirm Ltd; это, кстати, стало результатом, как было заявлено, упрощения структуры владения «Северсталью».

Мордашов начал приобретать акции Tui с 2007 года небольшими пакетами и постепенно нарастил свою долю до более чем 25%. Немецкий менеджмент приветствовал вхождение Мордашова в число акционеров, потому что немцы оценивали российских туристов как привлекательный рынок в будущем. К тому же Мордашов заработал в Германии репутацию надежного стратегического инвестора из-за совместных проектов с Siemens. Капитализация Tui на Лондонской бирже cоставляла 3 сентября 2015 года около ?6,2 млрд, исходя из этого пакет, который, возможно, приобретет бизнесмен (около 12%) стоит около ?740 млн ($1,1 млрд).

По мнению аналитика RMG Андрея Третельникова, у Мордашова достаточно собственных средств для инвестиций в турбизнес.

— От «Северстали» и компании Nordgold он получил за последний год рекордные дивиденды (в районе $1 млрд), так что прибегать к банковским заимствованиям при осуществлении инвестиций он, скорее всего, не будет.

Российскую «дочку» Tui AG (ООО «ТТ-Трэвел»), как сообщалось, контролируют Tui AG и немецкая структура Мордашова S-Group Capital Management. «ТТ-Трэвел» была создана 15 апреля 2009 года на базе российских туроператоров VKO Group, Mostravel и украинского «Вояж Киев». Инвесторы планировали потратить в развитие Tui Russia $60 млн в течение 3 лет.

По данным базы СПАРК, в 2009 и 2010 годах «ТТ-Трэвел» фиксировала убытки в размере 124 млн и 360 млн рублей соответственно. Она и сейчас генерирует убытки, сказал «Известиям» источник в туристической отрасли. В октябре прошлого года туроператорские представительства Tui Россия в Казани, Самаре, Ростове-на-Дону, Краснодаре, Челябинске, Екатеринбурге и Минеральных Водах прекратили работу.

Однако, по словам источника, Мордашов выбрал правильное время для инвестиций, отметив выгоду покупки акций в кризис. Капитализация Tui AG c момента создания единой компании выросла всего лишь на 2%. После окончания кризиса возможен рост акционерной стоимости в связи с интересом к Европе со стороны туристов из развивающихся стран. По его мнению, именно на этот рост и рассчитывает Мордашов.

За 9 месяцев 2014/15 финансового года (то есть с октября 2014 по июнь 2015 года) выручка северного дивизиона Tui AG (в состав которого входит британский, канадский скандинавский регионы и Tui Russia) увеличилась на 10,9%, до €4 млрд, но получен убыток размером в €21,8 млн (против прибыли €7,9 млн). Отдельно данные по России Tui AG не раскрывает.

Представители S-Group не ответили на запрос «Известий», в российском офисе Tui от комментариев отказались.

Алексей Мордашов занимает в российском списке Forbes 5-е место с состоянием в $13 млрд. Бизнесмен контролирует горно-металлургическую «Северсталь» (79,2%), золотодобывающую Nordgold (90,06%) и машиностроительную компанию «Силовые машины» (100%), а также деревообрабатывающую группу «Свеза». Он владеет долями в банке «Россия», «T2 РТК Холдинге», «Национальной Медиа Группе».